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内部邮件披露：AWS 新流程下预计先收约 50 亿美元 Nvidia GB300 整机柜再部署，部分站点缺电、成品滞留仓库
据 10 月 20 日独家报道，该媒体审阅的亚马逊 8 月内部邮件显示：在新的 Early Rack Receipt（机柜提前签收）流程下，AWS 预计在美国设施于最终部署之前，先行接收约 50 亿美元的 Nvidia GB300 服务器整机柜；其中一封邮件预计，此后每月还将再增约 30 亿美元的 GB300 机柜，并「在可预见的未来」持续。
熟悉内情的人士还描述了设备到货之后的处境：一些 AWS 站点有机柜空间，却没有足够电力开机，成品滞留在中转仓库——业内称之为 dark GPUs，指已购入却因电力供应等问题闲置的 AI 芯片和服务器。亚马逊发言人回应称，在部署点附近暂存硬件是公司的例行做法，并否认缺乏部署路径。
Nvidia GB300 NVL72 整机柜（图片来源：Nvidia 官网）
Early Rack Receipt：付款和记账挪到了部署之前
据 10 月 19 日基于内部文件的报道，AWS 以往要等成品机柜交付到数据中心才取得所有权，通常也是到设备真正装入数据中心才付款，运输途中的成本由供应商承担，这有助于公司节约现金。在新的流程下，亚马逊改为在供应链更早的环节为特定机柜付款并记账、提前取得所有权；现金支出因此前移，而机柜安装、接入稳定电力的任何延误，都会把这些资产开始产生收入的时间往后推。
报道解释了转变的原因：AI 数据中心建设潮让原有的协调方式难以为继，亚马逊必须与竞争对手争夺 Nvidia GPU 和其他 AI 组件等稀缺资源，不得不更早锁定供应。对 AWS 来说，这笔交换是：即使部分数据中心还没准备好通电，也要赶在对手之前拿到稀缺的 GPU 机柜；代价是数十亿美元的设备在产生云收入之前就被占压。
作为参照，GB300 NVL72 是 Nvidia 的整机柜级系统：全液冷设计，把 72 颗 Blackwell Ultra GPU 和 36 颗基于 Arm 的 Grace CPU 集成在同一平台（见 ）。
dark GPUs：机柜位置有，能用的电没有
熟悉这项工作的人士（他们要求匿名讨论内部事务）告诉 Business Insider，部分 AWS 数据中心站点还有空间放更多机柜，却没有足够的可用电力让设备开机；成品机柜只能先存在中转仓库，等设施就绪。 一词有时也指系统设计缺陷导致设备通电后没有被充分利用。
邮件还写道：至少一个 AWS 供应链团队当时对机柜进入数据中心缺乏「清晰可预测的路径」（a clear forecasted path）。
电力只是瓶颈之一。报道指出，新增电力容量不足正在拖慢部分 AI 数据中心的建设；采购 GPU 的钱必须先花出去，如果数据中心迟迟不能投运，早期投资就会占压巨额现金。债务融资可以填补缺口，但最近市场对部分此类项目放贷的意愿在下降。
电力卡在哪：许可、设备、施工各有各的时间表
Bernstein 的分析师在近期报告中写道，电力许可、冷却系统、电气设备、施工和硬件各有各的进度表，「时序难以完美」（Timing is imperfect）。据 Business Insider 报道，AWS 内部还有一块名为 Secured Power at Risk 的仪表盘，追踪电力公司和监管约束对已落实电力容量的影响，风险包括输电瓶颈、电网紧张时被要求压减用电，以及「用不成就失去」（use it or lose it）条款——如果数据中心项目错过用电或建设里程碑，已经拿到的电力容量可能不保。
体量上，据 Cleanview Research 估计，亚马逊在 16 个州有 44 GW 数据中心容量处于开发中，超过 Google、Meta 和 Microsoft 的两倍。
亚马逊回应：暂存是「最佳业务实践」，否认缺乏部署路径
面对报道，亚马逊发言人表示，公司例行把成品硬件暂存在部署点附近，等电力容量可用即可安装，并称这种做法是「最佳业务实践」；发言人补充说，AWS 有「长期存在的系统」追踪基础设施资产，并否认整个公司缺乏把机柜装进数据中心的可预测路径。
亚马逊给出的另一面是需求：AWS 二季度收入增长 37%，是 18 个季度以来最快；积压订单（backlog）达到 4,960 亿美元。CEO Andy Jassy 此前说，公司对这些 AI 投资的强劲回报有「清晰可见的回报路径」（clear line of sight），并称 AI 是「一生一次的机会」。他在最新年度股东信中写道：「我们在 AWS 第一波大增长周期里经历过这种循环，并且对结果满意。我们预计对下一波也会有类似的感受。」
亚马逊 CEO Andy Jassy（图片来源：Business Insider 报道页面）
2,200 亿美元开支下，自由现金流转负
这些安排发生在亚马逊财务承压的背景下：公司今年资本开支预计约 2,200 亿美元，高于任何一家大型科技同行；上季度自由现金流转负，是 2023 年以来第一次，而且可能持续一段时间。Business Insider 获得的 显示，AWS CFO John Felton 当场对基础设施服务副总裁 Prasad Kalyanaraman——负责亚马逊大部分 AI 基础设施扩张的高管——开玩笑：「你把公司的自由现金流搞成负数了，恭喜。」Kalyanaraman 没有反驳这个前提，他说机器学习和 AI 业务「自由现金流负得厉害」，并预计公司自由现金流未来「两年左右」仍会是负值。
Kalyanaraman 解释了亚马逊的两难。AWS 尽量在「最后负责任的时刻」做重大投资，「如果能把花钱的时间尽可能往后推，对我们更有利」；但在 AI 热潮里，等到需求完全看得清的时候，需要的服务器、电力和施工能力可能已经没了。他说，对较小的公司，8 周的设备库存缓冲是常规操作；在亚马逊的规模上，这可能意味着额外持有价值「数十亿美元」的设备库存。他还在会上回忆，2023 年他曾告诉 Jassy，AWS「肯定」能在 2027 年前走出产能紧张；而按现在的预期，2027 年需求仍会超过可用产能。
会议录音里，Felton 把更根本的难题说得很直白：「当未来本身就充满不确定时，你要如何为未来工作？」