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韩国数据中心公司 Elice 顶格定价 90,500 韩元，定于 10 月 20 日登陆 Kosdaq，募资 2,010 亿韩元为该交易所今年最大 IPO
据 ，总部位于首尔的 neocloud（新兴算力云）服务商 Elice Inc. 定于 10 月 20 日（周二）在韩国科技股为主的 Kosdaq 市场挂牌，发行价定为每股 90,500 韩元，处于指导区间上限，IPO 募资约 2,010 亿韩元（约 1.51 亿美元）。据 Bloomberg 汇总的数据，这是该交易所今年的最大 IPO，上市后市值将超过 1 万亿韩元。
Bloomberg 将这笔交易定位为对 AI 基础设施投资情绪的一场检验——本月早些时候，英伟达（Nvidia）支持的澳大利亚同业 Firmus Grid 在临近上市时取消了这桩备受瞩目的交易。
Elice 品牌展台渲染图（Bloomberg 报道配图）。
顶格定价：97.3% 的机构出价不低于区间上限
据，Elice 在机构投资者簿记建档结束后，于 10 月 6 日通过韩国金融监督院（Financial Supervisory Service）电子披露系统把发行价定在每股 90,500 韩元，即指导区间 74,000～90,500 韩元的最高一档。本次发行共 222.2 万股，全部为新股；按最终定价计算，预期市值约 1.0054 万亿韩元。
定价反映了机构簿记结果：竞争比约为 389 比 1，按数量计，97.3% 的出价不低于区间上限。散户认购安排在 10 月 7～8 日进行；未来资产证券（Mirae Asset Securities）担任主承销商，三星证券（Samsung Securities）担任共同主承销商。
从 AI 教育平台到 GPU 云：云收入占比升到 76%
Elice 成立于 2015 年，从 AI 教育平台业务起步，随后扩展到基于 GPU（图形处理器）的 AI 云和数据中心，目前的主业是 AI 转型（AX）解决方案与 AI 云基础设施。据 Biz Chosun 报道，云业务 2023 年才正式启动对外销售，当时约占公司收入的 7%；到 2026 年上半年，云收入占比已升至 76%。
收入结构的变化也反映在利润上：按合并口径，Elice 2026 年上半年收入 344 亿韩元、营业利润 103 亿韩元，仅用半年就超过了 2025 年全年约 52 亿韩元的营业利润。
募资投向：10 MW 在运，130 MW 电力容量在手
上市后，Elice 计划把募资集中用于扩张 AI 数据中心基础设施。该公司目前在大首尔地区运营一座 10 MW（兆瓦）数据中心，并已锁定合计 130 MW 的电力接入容量，其中包括西南部 40 MW、东南部 80 MW。按 Biz Chosun 披露的规划，Elice 要把模块化 AI 数据中心与自有基础设施软件组合起来的业务作为增长支柱，募资将用于扩充首尔都会区和地方枢纽数据中心的电力、散热等基础条件；同时借助美国、新加坡和日本的子公司，把 AI 基础设施与 AX 解决方案推向海外。
Firmus 告吹之后，Bloomberg 把 Elice 的挂牌称作 AI 投资情绪的检验
Bloomberg 在 中记录了 Firmus Grid Ltd. 的溃败：这家英伟达支持的澳大利亚公司原本站在澳大利亚史上最大 IPO 之一的门口——募资至多 55 亿美元——但在银行家指望接下大额份额的美国基金管理人的审视之下，48 小时内告吹。Bloomberg 把这桩夭折的交易称为「300 亿美元的 IPO 梦」。
在这个背景下，Bloomberg 把 Elice 的上市表述为对 AI 投资者「神经」的测试；而走向挂牌的 Elice，机构簿记录得了 389 比 1 的认购倍数。
结果仍待揭晓：截至 Bloomberg 10 月 19 日报道发布，Elice 尚未正式挂牌，报道原文的措辞是 poised to debut（即将挂牌）。顶格定价能否在二级市场站住，要等 10 月 20 日 Kosdaq 开盘后才见分晓。