彭博：Anthropic IPO 订单达发行股数数倍，条款仍可能调整

据彭博 11 月 11 日报道（当日转述），Anthropic 的首次公开募股（IPO）已获得数倍于发行股数的认购订单，发行条款仍可能调整。这家 Claude 聊天机器人开发商与其联合创始人计划以 $70～$78 的区间发行 8.25 亿股 Class A 股份，外加一笔 260 亿美元的私人配售，按区间顶部计算合计最高募资约 904 亿美元；彭博称，两笔合计将超过 SpaceX 的 IPO，创下公司上市募资规模的新纪录。按计划，发行价将在 11 月 18 日确定。

图：Anthropic 标识与其官网页面（© Tigarto/Stock.adobe.com，报道配图）

锚定式意向主导认购需求

彭博称，这批订单的需求主要来自大额的锚定式认购意向（anchor-style expressions of interest），即在定价前给出的、规模较大的认购意向。Anthropic 的一名代表未回应彭博的置评请求。

路演于本周二（11 月 10 日）开启，给出的条款是：以 $70～$78 的预估区间发行 8.25 亿股 Class A 股份，区间顶部、未计费用的募资额为 643.5 亿美元；同时，公司已同意按与 IPO 相同的价格向 AMD、Broadcom、Google、Micron、Microsoft、Nvidia 和 TSMC 出售 260 亿美元 Class N 普通股。彭博的这篇报道刊发于路演开启次日。

估值目标一周内回落，承销银行权衡上调发行价

Quartz 同一篇报道还援引《华尔街日报》称，约 1.4 万亿美元的完全稀释（fully diluted）估值目标低于投资者一周前预期的约 1.5 万亿美元：上周四 AI 股抛售之后，数家大型投资方推动调低这一数字，而几个月前市场讨论的口径还接近 2 万亿美元。

11 月 11 日报道称，在投资者需求强劲的情况下，Anthropic 的承销银行正权衡提高 IPO 发行价，此时距公司披露 1.4 万亿美元目标估值、下周挂牌尚不足一天。转述该报称，银行家考虑把发行价提高到已公布的 $70～$78 区间之上，公司估值可能因此超过 1.5 万亿美元。这些尚属权衡中的方案，并非已作出的定价决定；若定价突破 $78，发行规模与估值都将高于按区间顶部计算的数字。

投资者转售配售额度，pre-IPO 股东借 SPV 寻找买家

Quartz 援引彭博报道称，一些投资者正把自己获配的 IPO 额度转手一部分给其他潜在买家，从中赚取费用，同时降低股票开始交易后自身的敞口；持有上市前（pre-IPO）股份的股东也在通过特殊目的实体（SPV，special purpose vehicle）向潜在买家推介持仓。

周五 Amodei 与 Dimon 同台直播，股票拟于 11 月 19 日挂牌

彭博称，Anthropic 正通过一连串面向投资者的活动推介这次发行，其中包括一场定于本周五（11 月 13 日）举行的直播活动，公司 CEO Dario Amodei 与摩根大通（JPMorgan Chase）CEO Jamie Dimon 将同台亮相。

图：Claude 品牌标识（Moneycontrol 报道配图）

据其招股文件，Goldman Sachs 与 Morgan Stanley 牵头承销，另有 20 家银行参与；股票计划 11 月 19 日在纳斯达克全球精选市场（Nasdaq Global Select Market）以代码「ANT」开始交易。

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